トリドールホールディングス(3397)-2026年3月期1Q決算分析

1. 概要

🍜 売上収益: 699億円（前年同期比 +6.1%）
💰 事業利益: 64億円（+44.0%）; 事業利益率 9.1%（+2.4pts）
🚀 営業利益: 81億円（+128.9%）
💵 親会社株主利益: 44億円（+190.3%）
📊 1Qとして売上・利益ともに過去最高、海外保険金収入等の一過性収益も寄与

💡 評価:
🍜 丸亀製麺は既存店売上高前年同期比+8.9%、利益率過去最高
☕ コナズ珈琲の新規出店と既存店堅調が国内その他を牽引
🌏 海外は英国減収も米国・アジアの収益改善で大幅増益

2. 2026年3月期通期見通し（据え置き）

📊 売上収益: 2,820億円（+5.1%）
💰 事業利益: 196億円（+7.7%）; 事業利益率 7.0%（+0.2pts）
🚀 営業利益: 146億円（+68.3%）
💵 親会社株主利益: 55億円（+193.5%）
💱 為替前提: USD 147円、EUR 154円、GBP 189円

💡 評価:
✅ 丸亀製麺・国内その他の安定成長と海外の収益改善で増収増益を計画
🚨 英国市況の弱含みは継続、米国は出店コスト吸収後の収益化が課題

3. セグメント別動向（1Q実績）

(1) 丸亀製麺

🍜 売上: 354億円（+11.1%）; 事業利益 67億円（+18.1%）; 利益率 19.1%（過去最高）
既存店売上高+8.9%、新商品や間食ニーズ拡大策が奏功

(2) 国内その他

☕ 売上: 100億円（+24.1%）; 事業利益 11億円（+10.7%）; コナズ珈琲+39.6%、ずんどう屋+20.0%

(3) 海外事業

🌏 売上: 245億円（▲5.6%）; 事業利益 11億円（+881.2%）; 英国減収も米国・アジア改善で大幅増益

4. リスクと成長要因

🚨 リスク要因
📉 英国市況悪化による売上減
💵 米国出店コスト増による短期収益圧迫
📈 成長要因
🍜 丸亀製麺の高利益率モデル拡大
☕ コナズ珈琲等の新規出店加速
🌏 米国・アジアでのフランチャイズ展開と収益改善効果

5. 総合評価

📊 総合評価: 良好
✅ 全セグメントで過去最高事業利益を達成、丸亀製麺は利益率19%超と高水準
✅ 国内その他・海外とも成長余地大きく、海外は構造改善効果が顕在化
🚨 英国・米国市場の収益変動リスクには留意が必要

→ トリドールHD(3397)は、丸亀製麺の国内高利益率拡大と海外事業の構造改善を両輪に、安定成長と高収益化を推進。コナズ珈琲など複数ブランド戦略でポートフォリオ強化を図る。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。

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