ＳＯＭＰＯホールディングス(8630)-2024年度決算

1. 概要

✨ 修正連結利益（旧基準）: 3,343億円（前年比 +433億円）
💰 IFRS修正連結利益: 3,234億円（移行影響▲109億円）
📈 IFRS修正ROE: 9.2%（前年比 +0.9pts）
🏦 正味収入保険料: 4兆6,743億円（+9.7%）
🎁 配当: 年間132円（+20円）
🔄 自己株式取得: 2,600億円（総還元額3,859億円）
🪙 政策株式売却: 9,220億円（計画超過）

💡 評価:
✅ 海外保険の資産運用益増と国内損保の大口事故減で最高益を達成。
🚀 政策株売却でキャピタルゲインと資本効率を同時に引き上げ。
🚨 自然災害・北米CREのリスク増に備え引受・引当を保守運営。

2. 2025年度の業績予想

📊 IFRS修正連結利益: 3,630億円（+12% 平年値比）
📈 IFRS修正ROE目標: 10%程度（中計13〜15%への途上）
🎯 配当: 年間150円（+18円、12期連続増配）
🔄 自己株取得: 基礎還元＋政策株売却益＋資本調整で2,000億円規模を検討
💱 感応度: 為替1円円安で利益+10億円、ESR149%（自己株後143%）

💡 評価:
🚀 海外保険の引受改善＋レートアップが増益を牽引。
⚠️ CRE追加引当や大型自然災害は想定超リスクとして注視。

3. 事業セグメント別の動向（2024年度）

(1) 国内損保（損保ジャパン）

🚗 修正利益: 662億円（▲61億円）; 火災収支改善も自動車修理費上昇が重石。

(2) 海外保険（SI コマーシャル等）

🌍 修正利益: 1,597億円（▲578億円）; 備金積み増し後の資産運用益が底上げ。

(3) 国内生保

💖 修正利益: 570億円（▲27億円）; Insurhealth®拡販で保有契約拡大。

(4) 介護（SOMPOケア）

🏥 修正利益: 83億円（+2億円）; 入居率94.7%で黒字維持。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
🌪️ 国内外自然災害の激甚化。
🏢 北米CRE市況悪化による追加引当。
💱 円高進行で海外利益目減り、ESR低下。
📈 成長要因
🛡️ グローバルレートハード化で引受マージン拡大。
💹 政策株ゼロ戦略でROE押上げとキャッシュ創出。
🤖 デジタル保険・ウェルビーイング領域の収益寄与。

5. 総合評価

📊 総合評価: やや良好
✅ 最高益更新と大型還元で株主リターンを強化、IFRS移行後も増益基調を維持。
🚨 CREリスクと災害増加が利益変動要因だが、ESR余裕と再保険で緩衝。
🔄 政策株売却・海外拡大・デジタル化でROE13–15%目標へ進捗が注視点。

→ ＳＯＭＰＯホールディングス(8630)は、政策株式削減と海外保険成長を両輪に資本効率と株主還元を高め、IFRS下でも持続的な価値創造を目指す。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。