NTTデータグループ(9613)-2026年3月期1Q決算分析

1. 概要

✨ 売上高: 1兆1,044億円（前年比 ▲77億円、▲0.7%）
💰 営業利益: 578億円（▲8億円、▲1.4%）; マージン 5.2%（▲0.0pts）
📈 当社株主四半期利益: 211億円（▲2億円、▲0.8%）
📦 受注高: 1兆1,256億円（▲23%）; DC事業除き 1兆858億円（+2%）
📊 受注残高: 6兆4,782億円（▲1%）で高水準を維持
💡 評価:
🗾 日本セグメントが大型公共・金融案件で増益を牽引、海外は為替影響を吸収しつつコスト抑制で収益底堅い。
🏢 データセンター(DCS)は売上961億円（+5%）、**EBITDAマージン40%**へ拡大。
🔄 公開買付け成立後も事業統合費用45億円を吸収し、進捗率は売上22.4%、営業利益11.1%。

2. 2026年3月期通期見通し

📊 売上高: 4兆9,367億円（+6% YoY）
💰 営業利益: 5,220億円（+61% YoY）; マージン 10.6%（+3.6pts）
🏦 親会社利益: 2,000億円（+40% YoY）; ROE 11%見通し
💵 配当: 今期予想は未定（株式併合・上場廃止予定による）
🔄 戦略: 海外事業統合費用230億円計上しつつ、統合シナジー300億円超を創出へ。DC REIT活用で資産効率を改善。

3. セグメント別動向（1Q実績）

(1) 日本

🗾 売上: 4,581億円（+9%）; 営業利益 353億円（+11%）; 公共テレコム・地域金融向け大型案件が寄与。

(2) 海外

🌎 North America: 売上1,502億円（▲11%）; EBITA 89億円（+18%）; コスト抑制で増益。
🌍 EMEAL: 売上2,360億円（▲7%）; EBITA 43億円（▲51%）; ドイツ景況感軟化が影響。
🌏 APAC: 売上821億円（▲12%）; EBITA 62億円（▲10%）; 豪州案件剥落。

(3) GTSS（DC・SAP等）

🏬 売上: 2,106億円（▲2%）; EBITA 247億円（+53%）; DC事業が高稼働、マージン11.7%。

4. リスクと成長要因

🚨 リスク要因
💱 為替感応度: 1US$円高で営業利益▲12億円規模。
🛃 統合コスト増: 海外統合費用230億円が年度内に前倒し計上するリスク。
📉 欧州需要鈍化: EMEALの公共案件縮小が長期化する可能性。
🚀 成長要因
🏢 データセンター拡張: 提供容量+135MW計画、REITスキーム活用で高収益成長を継続。
🤝 NTTグループ連携: 完全子会社化でコスト最適化・クロスセルを加速。
💡 DX需要: 日本の公共・金融デジタル投資とグローバルのクラウド移行が受注を下支え。

5. 総合評価

📊 総合評価: やや良好
✅ 日本の大型案件とDC高収益化で前期並みの利益を確保し、通期計画線に順調。
✅ 完全子会社化に伴う統合シナジーとREIT活用で資本効率向上余地。
🚨 為替・欧州景気と統合費用進捗がボラティリティ要因、FY25後半の利益率改善が焦点。

→ NTTデータグループ(9613)は、データセンター拡張と国内DX需要を原動力に、海外統合コストを吸収しながら高収益モデルへの転換を進め、資本効率と企業価値の持続的向上を目指す。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。

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