三井物産(8031)-2026年3月期1Q決算分析

1. 概要

✨ 基礎営業キャッシュフロー: N/A（前年同期比 底堅く推移）
💰 当期利益: N/A（資産リサイクル益の反動で減益）
📈 ROE: N/A
🎁 配当: 年間115円計画（前期比 +15円）
🚀 自己株式取得: 継続（金額未開示）

💡 評価:
✅ 資源価格下落を吸収し、キャッシュ創出力を維持。
📈 リサイクル益反動で利益は減少も、計画比では順調。
🌎 非資源事業拡大と成長投資でポートフォリオ多角化を加速。

2. 2026年3月期通期見通し（会社計画）

📊 基礎営業キャッシュフロー: 1兆円超を維持（会社想定）
💰 当期利益: 9,200億円（期首計画比 据え置き）
📈 ROE: 10%台前半を維持見通し
🎯 配当: 年間115円（累進配当を継続
💵 自己株式取得: 適切に実施（具体額は市況連動で機動的に判断）

💡 評価:
📢 資源サイクル調整を織り込みつつ、成長投資で基礎収益力を底上げ。
🚀 洋上風力・低炭素アンモニア等の次世代エネルギー案件が進捗。
🚨 原料炭・鉄鉱石市況の下落と為替影響をリスクとして注視。

3. 事業セグメント別の動向（1Q実績）

(1) 金属資源

⛏️ 当期利益: 市況下落で減益、配当収入も減少傾向。

(2) エネルギー

🛢️ 当期利益: 生産数量減で低調もガス価格上昇が下支え。

(3) 機械・インフラ

🏗️ 当期利益: 前年同期の資産売却益反動で減益。

(4) 化学品

🧪 当期利益: 引当金戻入益と農薬需要増で増益。

(5) 生活産業・次世代・機能推進

🏪 当期利益: 三井リース寄与で増益（その他セグメント跨ぎ影響除外後）。

4. 2026年3月期のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
📉 資源価格下落が利益に与える影響。
💲 円高進行による換算差損。

📈 成長要因
🌱 食品・ヘルスケア等非資源事業の拡大。
🔋 低炭素燃料や再エネ投資による長期キャッシュ創出。

5. 総合評価

📊 総合評価: 中立
✅ 基礎営業CFは堅調で株主還元余力を維持。
✅ 多角化ポートフォリオと累進配当方針が下方耐性を強化。
🚨 資源価格次第で利益変動が大きく、2Q以降の市況に注視。

→ 三井物産(8031)は、資源価格調整局面でもキャッシュ創出力と株主還元を両立。非資源分野への戦略投資が進む一方、資源市況のボラティリティが今後の鍵となる。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。