🚀M&A総研HD-2025年度2Q

1. 概要

✨ 売上高: 76.6億円（前年比 ▲10.2%）
💰 営業利益: 24.8億円（前年比 ▲49.8%）
📈 売上総利益: 47.7億円（前年比 ▲27.3%）
📊 営業利益率: 32.4%（前年比 ▲25.5pts）
🏆 当期純利益: 15.7億円（前年比 ▲50.6%）
👥 M&Aアドバイザー数: 329名（+36.0%）

💡 評価:
🚨 案件ブレイク増加で売上・利益ともに急減。
🚀 受託件数残高は過去最高で将来売上のパイプライン拡大。
🛠️ 採用・教育・コンプライアンス投資が利益率を圧迫。

2. 2025年度の業績予想

📊 売上高: 179.5億円（前年比 +8.5%）
💰 営業利益: 57.3億円（前年比 ▲31.8%）
📈 営業利益率: 31.9%（前年比 ▲18.9pts）
🏆 当期純利益: 39.6億円（前年比 ▲31.6%）
🎯 配当: 配当性向10%をメドに初配当実施予定
🔄 自己株取得: 上限75億円・750万株（12.8%）の市場買付を決定

💡 評価:
📉 ガイダンス下方修正で利益見通しは慎重。
📢 AI活用・本部長制で生産性向上を図る計画。
⚖️ 人材投資の回収スピードが鍵。

3. 事業セグメント別の動向

(1) M&A仲介事業

📊 売上高: 70.9億円（前年比 ▲16.4%）
💰 営業利益: 26.8億円（前年比 ▲46.9%）
📈 営業利益率は37.8%へ低下（-21.7pts）。
🧩 ブレイク案件増と競争激化が影響。

(2) インキュベート事業

📊 売上高: 5.6億円（前年比 +1211.0%）
💰 営業損失: ▲1.7億円（赤字継続）
💼 クオンツ・コンサルティングを中心に人員急拡大。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
⚠️ 成約率低下とブレイク件数増加による売上計画未達リスク。
💸 採用コスト増・教育投資が利益を圧迫。

📈 成長要因
🔗 受託残高の積み上がりで中長期売上拡大余地。
🤖 自社開発DX/AIシステムによる生産性向上。
🌏 国内外拠点拡大と大型案件強化で単価上昇を狙う。

5. 総合評価

📊 総合評価: やや厳しい
✅ 高い利益率を維持しつつも利益は半減し、ガイダンスを大幅下方修正。
✅ 人員投資が将来成長を下支えする一方、短期的な収益圧迫要因。
🚨 競争激化によるブレイク率改善が急務。
📈 受託残高増とインキュベート事業の伸長が中長期ポジティブ。

→ M&A総研HDは高成長余力を保持するも、足元の利益急減とガイダンス下方修正を踏まえ、投資スタンスは慎重さが求められる。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。