📉JFEホールディングス-2024年度決算

1. 概要

💴 売上収益: 4兆8,596億円（前年比 ▲6.1%）
💰 事業利益: 1,353億円（前年比 ▲54.6%）
📈 EBITDA: 3,929億円（前年比 ▲31.4%）
📊 事業利益率: 2.8%（前年比 ▲3.0pts）
🏆 親会社所有者帰属当期利益: 918億円（前年比 ▲53.5%）
💸 年間配当: 100円（据え置き）

✨ 評価:
🚧 製造トラブルと棚卸資産評価影響で大幅減益。
💡 土地売却など資産圧縮で財務改善、D/Eレシオ54.3%へ低下。
🌱 グリーン鋼材JGreeX®が自動車・造船向けに採用拡大し将来成長を示唆。

2. 2025年度の業績予想

📊 売上収益: 4兆7,500億円（前年比 ▲2.3%）
💰 事業利益: 1,400億円（前年比 +3.5%）
📈 EBITDA（棚卸資産影響除き）: 2,000億円（前年比 ▲49.1%）
🏆 当期利益: 750億円（前年比 ▲18.3%）
🎯 年間配当: 80円（▲20円、配当性向30%目安を維持）

🔍 評価:
📉 円高140円/ドル前提と世界需要低迷を織り込み保守的。
🛠️ 倉敷3高炉バンキングで操業効率改善、コスト＋240億円効果を見込む。
🚢 北米向け通商リスクと中国供給過剰がスプレッド▲560億円の主因。

3. 事業セグメント別の動向

(1) 鉄鋼事業

⚙️ セグメント利益: 363億円 → 400億円見通し。粗鋼生産2,195万tから2,100万tへ減産も、付加価値品拡販とコスト改善で黒字維持。

(2) エンジニアリング事業

🏗️ 売上収益: 5,698億円（過去最高）。Waste to Resource分野や洋上風力で受注残9,944億円へ増加。利益は193億円、着実なPJ遂行で200億円予想。

(3) 商社事業

📦 セグメント利益: 479億円。国内スプレッド改善と北米市況堅調で500億円を計画。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
🌏 中国鋼材輸出増とアジア市況低迷が継続。
💵 急激な円高が輸出採算を圧迫。
🛃 米国などの通商措置により輸出数量が影響を受ける可能性。

🚀 成長要因
🔋 高効率生産体制への転換と構造改革効果でコスト競争力向上。
🌳 グリーン鋼材の需要拡大で新規マージン創出を期待。
🌀 エンジニアリングの再資源化・洋上風力案件が長期成長を牽引。

5. 総合評価

📉 総合評価: やや厳しい
📝 円高と市況低迷で利益は大幅縮小も、財務改善とコスト削減が進展。
🛠️ 高炉バンキングなど設備最適化で収益底打ちを図るが、市場回復は不透明。
🌱 グリーン鋼材とエンジ受注残は中長期の明るい材料。
💡 投資判断は短期逆風と中期改革進展をどうバランス取るかが焦点。

→ JFEホールディングスは外部環境の逆風に晒される中でコスト競争力と脱炭素戦略を磨き直し、持続的な収益基盤構築を目指す。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。