ファナック(6954)-2025年度1Q決算分析

1. 概要

✨ 売上収益: 1,964億円（前年比 +0.6%）
💰 営業利益: 424億円（+28.7%）; 営業利益率 21.6%（+4.7pts）
🚀 親会社帰属四半期純利益: 378億円（+31.4%）
📈 受注高: 2,059億円（+4.0%、QoQ ▲2.6%）
🏭 為替: 1USD=144.6円（前年155.9円）; 円高もミックス改善で吸収

💡 評価:
🤖 Blackwell効果に沸く半導体設備投資の波を取り込み、ロボットが売上の41%を占有。
🌏 中国売上＋20%と二桁回復、FA新製品500i-Aが現地顧客の工程集約ニーズに刺さる。
⚙️ ロボマシンは前年比+16%もスマホ用途の在庫調整長期化でQoQ▲24%、課題を残す。

2. 2025年度通期見通し

📊 売上収益: 8,070億円（+1.2%）
💰 営業利益: 1,595億円（+0.4%）; 営業利益率 19.8%見通し
🛃 米国関税15%: 8月適用分まで織り込み; 中国シフトとNVL72向け北米生産で影響を最小化
🖥️ 主要前提: USD=140円・EUR=160円、半導体設備投資横ばい、工作機械は欧米減速を想定

💡 評価:
🚀 FA & ロボットの高付加価値化で粗利率63%を維持し関税コストを吸収。
⚠️ ロボマシンの需要底打ち、欧米自動車減速の深度が利益変動要因。

3. セグメント別動向（2025年度1Q）

🔩 FA: 売上497億円（+3.5%）; Series 500i-AとSmart Digital Twinが工作機械の省エネ要求を捉える。
🤖 ロボット: 810億円（▲3.8%）; 中国自動化投資復調で構成比41%へ上昇、欧米は自動車減速で軟化。
🛠️ ロボマシン: 340億円（+16.3%）; 半導体後工程用途が牽引もスマホ向けは低調。
🔧 サービス: 318億円（▲6.0%）; 稼働率高水準維持で保守需要は底堅い。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
📉 米国・欧州の設備投資減速と為替円高で売上目減り。
📱 ロボマシンのスマホ関連需要回復遅延。
🛃 追加関税シナリオ拡大時のコスト転嫁遅延。
📈 成長要因
🌐 AIサーバ増設・EVシフトによる高精度ロボット需要拡大。
💡 Smart Digital TwinとAI熱変位補正でFA・ロボットの単価を向上。
🔋 中国・ASEAN市場でのサービス契約拡大がストック収益を押し上げ。

5. 総合評価

📊 総合評価: 良好
✅ 営業利益率21%超と高収益を維持し、中国回復と新製品投入で増益基調を確認。
✅ FA×ロボット×デジタルツインのシナジーが高付加価値化を牽引。
🚨 米関税・為替リスクとロボマシン市況が業績ボラティリティ要因。

→ ファナック(6954)は、高収益体質と旺盛な自動化投資需要を背景に安定成長を継続。関税影響を吸収しつつ、FA/ロボットのイノベーションで中長期的なキャッシュ創出力向上を狙う。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。